财务轻松学丛书：财务报表分析从入门到精通

形象的故事+典型的实例+精彩的数据分析=提高财商的利器
从校园到职场·财务轻松学丛书
管理者看过此书，可以查找经营漏洞，调整经营方向。
财务人员看过此书，可以预测财务风险，保持企业稳健发展。
投资人看过此书，可以判断企业的盈利能力和发展前途。
股民看过此书，可以通过价值投资获取丰厚利润。

《财务报表分析从入门到精通》通过平实的语言、生活化的实例，把财务报表这位“少女”由“初识”到“谙熟”，有逻辑、由浅入深地介绍给读者。通过阅读这本《财务报表分析从入门到精通》，读者能直观地了解企业财务报表的内容，并能够进行简单的财务分析，“侦破”企业一些基本的财务舞弊行为，从而为选择业务上的合作伙伴，进行高效投资等提供有效依据。
全书包括财务报表基础知识介绍、专业但简单的财务报表分析和案例实际举例三大部分，共13章。
《财务报表分析从入门到精通》适合作为财务知识的“扫盲”读本，尤其适合那些讨厌看到枯燥的数据罗列和分析，没有专业人士指点，却又想要读懂财务报表的人作为自学用书。作为通俗读物，把它看成是一本财务知识普及的“小小说”也未尝不可。同时，《财务报表分析从入门到精通》也可用作高校管理类学生的财务入门教材和社会上财务知识培训班的教材。

宋娟，会计师中级职称，注册会计师，精通企业会计制度和国家财政、税收法律知识及上市公司法律法规，熟练掌握企业财务分析，并能依据所提供财务数据作出系统财务分析和财务评估。曾参加大唐电力公司十年规划项目的分析和评估。目前是复盛集团公司稽核室审计高级专员，总负责大陆区4个厂的内部审计工作，涉及机械、电子、运动器材等行业。

★一个企业经营的好坏，都体现在财务报表上，每个企业负责人都应该掌握财报的分析方法。但是报表中项目很多，其中的关系错综复杂，《财务报表分析从入门到精通》用通俗的语言把报表的奥秘一一解释，有很好的指导意义。
——李骞北京慧运会计师事务所有限公司总经理

★这是一个通俗的财务知识普及读本，却绝不是枯燥的说教，用看似信手捏来其实生动贴切的实例说明了很多生涩的财务概念。
——段斌中信建投投资银行副总裁

★把报表各个项目形容成“待嫁闺中”的少女，把阅读会计报表比喻成“相亲”过程，虽然是会计专业读物，却充满了“浪漫”色彩，让人耳目一新。
——陈帅弘毅中国投资公司副总裁

★这本书把财务概念和实例分析有机结合在一起，集知识性与趣味性于一体，是一本难得一见的通俗易懂的财务会计知识读本。
——王欣大唐投资管理（北京）有限公司副总裁

★这本书没有枯燥的专业文字罗列，没有空洞的说教，而是把财务报表及分析等知识作了深入浅出的剖析，加上很多生动贴切的实例，很轻松地把财务报表阅读的技巧传授给了读者。
——王岩安住（北京）科技有限公司总经理、“财技中国”网站总编辑

前言
第1篇 财务报表基础知识篇
第1章 初识财务报表
1.1 什么是财务报表
1.1.1 通过一个故事介绍什么是财务报表
1.1.2 不同人对报表数据的关注点
1.2 财务报表全景概览
1.2.1 认识资产负债表
1.2.2 认识利润表
1.2.3 认识现金流量表
1.2.4 认识所有者权益(或股东权益)变动表
1.2.5 认识财务报表附注
1.3 “结识”财务报表的意义
第2章 亲密接触资产负债表
2.1 资产负债表的结构及借贷平衡原理
2.1.1 资产负债表“婀娜多姿”的结构
2.1.2 资产负债表借贷平衡原理
2.2 “鸟瞰”资产负债表
2.3 “端详”资产类各项目
2.3.1 “端详”流动资产类项目
2.3.2 “端详”非流动资产类项目
2.4 “端详”负债类各项目
2.4.1 “端详”流动负债类项目
2.4.2 “端详”非流动员债类项目
2.5 “端详”所有者权益类各项目
2.5.1 “端详”实收资本(或股本)项目
2.5.2 “端详”资本公积项目
2.5.3 “端详”留存收益项目
第3章 亲密接触利润表
3.1 “端详”利润表各项目
3.1.1 “端详”收入类各项目
3.1.2 “端详”成本、费用类各项目
3.1.3 “端详”税金类项目
3.1.4 “揭秘”各种利润项目
3.1.5 利润表所有项目属性分类表
3.1.6 2006年企业会计准则利润表结构介绍
3.2 利润表计算利润的步骤
第4章 亲密接触现金流量表
4.1 “端详”现金流量表
4.1.1 “端详”经营活动产生的现金流量
4.1.2 “端详”投资活动产生的现金流量
4.1.3 “端详”筹资活动产生的现金流量
4.1.4 将企业现金流划分为经营活动、投资活动和筹资活动的意义
4.2 现金流量表功能分析
4.2.1 现金流量表与其他报表比较分析
4.2.2 现金流量表的作用
4.2.3 现金流量表的局限性
4.3 间接法下编制现金流量表
4.3.1 间接法下确认经营活动产生的现金流量的原理
4.3.2 间接法与直接法的联系与区别
第5章 亲密接触所有者权益变动表
5.1 所有者权益变动表的定义及组成要素
5.2 所有者权益变动表的革新及作用
5.2.1 所有者权益变动表的革新
5.2.2 所有者权益变动表的作用
第6章 亲密接触财务报表附注
6.1 “端详”财务报表附注
6.1.1 财务报表附注的內容
6.1.2 财务报表附注“变形虫”式的编制形式
6.2 “侦察”财务报表附注
6.2.1 “侦察”企业基本情况
6.2.2 “侦察”会计处理方法对利润的影响
6.2.3 “侦察”子公司对总利润的影响
6.2.4 “侦察”会计报表重要项目的明细资料
6.2.5 “侦察”附注其他重要事项的说明
6.3 财务报表附注优劣介绍
6.3.1 财务报表在信息披露上的“缺陷”揭秘
6.3.2 财务报表附注的优点展示
6.3.3 财务报表附注的局限性分析
6.4 财务报表附注与财务情况说明书的比较
6.4.1 什么是财务情况说明书
6.4.2 财务报表附注与财务情况说明书的比较

第2篇 财务报表分析篇
第7章 财务报表分析基础知识介绍
7.1 财务报表分析的定义和内容
7.1.1 财务报表分析的定义
7.1.2 不同报表使用者对财务报表分析的喜好差异分析
7.1.3 财务报表分析的内容
7.2 财务报表分析的标准和方法
7.2.1 财务报表分析的标准
7.2.2 财务报表分析的方法
7.3 财务报表分析的作用
第8章 资产负债表分析
8.1 资产负债表结构分析
8.1.1 资产负债表列示
8.1.2 资产结构分析
8.1.3 负债结构分析
8.2 资产负债表各项目分析
8.2.1 货币资金变动情况分析
8.2.2 应收账款变动情况分析
8.2.3 存货变动情况分析
8.2.4 固定资产变动情况分析
8.2.5 无形资产变动情况分析
8.2.6 负债总体变动情况分析
8.2.7 短期借款变动情况分析
8.2.8 应付账款及应付票据变动情况分析
8.2.9 长期借款变动情况分析
8.2.10 股本变动情况分析
8.2.11 未分配利润变动情况分析
8.3 短期偿债能力分析
8.3.1 流动比率
8.3.2 速动比率
8.3.3 现金比率
8.3.4 影响短期偿债能力的其他因素分析
8.4 长期偿债能力分析
8.4.1 资产负债率
8.4.2 股东权益比率和权益乘数
8.4.3 负债股权比率(产权比率)
8.4.4 影响长期偿债能力的其他因素分析
8.5 企业营运能力分析
8.5.1 存货周转率和存货周转天数
8.5.2 应收账款周转率和应收账款周转天数
8.5.3 流动资产周转率和流动资产周转天数
8.5.4 固定资产周转率和固定资产回收期
8.5.5 总资产周转率和总资产周转天数
8.5.6 营运能力指标分析的特点
8.5.7 营运能力指标分析的作用
第9章 利润表分析
9.1 企业总体盈利能力指标分析
9.1.1 主营业务利润率分析
9.1.2 毛利率分析
9.1.3 营业利润率分析
9.1.4 净利润率分析
9.2 与投资相关的盈利能力指标分析
9.2.1 总资产收益率分析
9.2.2 总资产报酬率分析
9.2.3 净资产收益率分析
9.2.4 资本金收益率分析
9.3 与成本费用相关的盈利能力指标分析
9.4 上市公司盈利能力指标分析
9.4.1 每股收益指标分析
9.4.2 每股现金股利指标分析
9.4.3 股利支付率指标分析
9.4.4 市盈率指标分析
9.4.5 每股净资产指标分析
9.4.6 市净率指标分析
9.5 与利润表相关的长期偿债能力分析
9.5.1 利息保障倍数的含义
9.5.2 资本化利息的含义
9.5.3 利息保障倍数指标分析
9.6 发展能力指标分析
9.6.1 与发展能力指标分析相关的财务数据提供
9.6.2 与销售增长情况相关的发展能力指标分析
9.6.3 与资产增长相关的发展能力指标分析
9.6.4 与净资产积累增长相关的发展能力指标分析
9.6.5 企业发展的状态分析
第10章 现金流量表分析
10.1 现金流量表分析一般知识介绍
10.2 经营活动现金流量质量分析
10.2.1 经营活动现金流量真实性分析
10.2.2 经营活动现金流量充足性分析
10.2.3 经营活动现金流量稳定性分析
10.2.4 经营活动现金流量成长性分析
10.3 现金流量表结构分析
10.3.1 现金流量表结构分析的方法
10.3.2 现金流量表结构分析举例
10.4 现金流量表比率分析
10.4.1 现金流量表偿债能力分析
10.4.2 现金流量表盈利能力分析
10.4.3 现金流量表股利支付能力分析
10.4.4 现金流量表企业发展能力分析
10.5 现金流量表趋势分析
10.5.1 现金流量表趋势分析的特点
10.5.2 企业在不同发展时期现金流量趋势的差异分析
10.6 现金流量与利润综合分析
10.6.1 经营活动现金净流量与净利润的关系
10.6.2 从经营活动净现金流量如何看企业净利润
10.7 现金流量表分析的意义
第11章 所有者权益变动表分析
11.1 所有者权益变动表整体分析
11.1.1 所有者权益变动表编制逻辑分析
11.1.2 所有者权益变动表各项目分析
11.2 所有者权益变动表指标分析
11.2.1 资本保值和增值绩效的指标分析
11.2.2 企业股利分配指标分析
第12章 财务报表重要项目分析
12.1 存货的秘密
12.1.1 存货绝对值变化分析
12.1.2 存货结构变化分析
12.1.3 存货项目分析小结
12.2 应收账款的秘密
12.2.1 应收账款周转率深度剖析
12.2.2 应收账款账龄变化分析
12.2.3 应收账款主要客户分布分析
12.2.4 利用应收账款操纵利润行为“揭秘”
12.2.5 应收账款分析小结
12.3 应付、预收等负债项目的秘密
12.3.1 应付账款的秘密
12.3.2 预收账款的秘密
12.4 预付项目的秘密

第3篇 财务综合分析及案例
第13章 财务综合分析法
13.1 财务报表综合指标分析的含义和特点
13.1.1 财务报表综合指标分析的含义
13.1.2 财务报表综合指标分析的特点
13.2 杜邦财务分析体系介绍
13.2.1 杜邦财务分析体系基本理论
13.2.2 杜邦分析法实例演习
13.3 沃尔综合评分法介绍
13.3.1 沃尔综合评分法基本理论
13.3.2 现代社会如何确定沃尔综合评分法的指标和权数

第1篇 财务报表基础知识篇
第2章 亲密接触资产负债表
2.4 “端详”负债类各项目
2.4.1 “端详”流动负债类项目
流动负债是指企业在一年内或者超过一年的一个营业周期内需要偿还的债务总和。短期借款、应付账款、预收款项、应付职工薪酬、应交税金、应付利息、应付股利、其他应付款以及一年内到期的长期借款等都是流动负债。
1.短期借款
短期借款是指企业向银行或者其他金融机构等借入的期限在1年以下(含1年)的各种借款。它形成的原因主要是企业为了弥补自身资金不足，通过借贷而来的。如老母亲餐厅为了经营，必须向夏洛和夏洛的弟弟借钱，以购买经营用的材料(米、面等)，一般在一个经营周期内需要归还。
2.应付账款
应付账款是指企业因购买材料、商品和接受劳务供应等而应付给供应单位的款项。这种由于商业信任而产生的流动负债一般利息非常低，甚至没有利息，所以很多企业在资金短缺时会争取采用延期付款、月结等方式。但一个企业的应付账款必然是另一个企业的应收账款，所以应付账款不可能成为企业短期融资的主要渠道。也就是说，企业不可能取得期望多的应付账款。而且应付账款迟早要付，所以本身也有偿还风险。
3.预收账款
预收账款是企业按照合同规定向购货单位预收的款项。如果一个企业不存在舞弊行为，则预收账款不需要被关注。事实上，在各期经营状态没有明显变化时，企业的预收账款也应该保持在一个比较稳定的范围内。但是，因为预收账款作为企业收入实现的“暂存性”项目，有的企业为了延后确认收入，可能把已经销售的货物而客户又不需要发票的收人长期挂在该项目下，达到避税或者人为操作报表数据的目的。
实例2-10
某企业经营的是机电产品，根据我们的了解，该类产品属于非紧俏商品，基本是买方市场，购货单位先付款后提货的可能性比较小。一直以来，该企业预收账款也非常少，如果在某期预收账款的余额明显增加，就需要了解是否是将销售货款挂在“预收账款”，未及时转入“主营业务收入”。
当然，我们了解一个企业，会受到多种因素的限制，但只要用心，便能发现问题。
实例2-11
2004年年初ST东锅对外的财务报表显示，该企业总股本为2亿元，上年年销售收入为20亿元，但打开其资产负债表，预收账款却非常扎眼——公司上年的预收账款竟超过36亿元。结合这个企业的产品，主要是供应电厂锅炉。于是我们会想到在电站还没有建好前，电站能预付多少货款呢？由此可以推测该企业报表有问题，至少，应对其预收账款挂账金额如此巨大表示怀疑。
4.应付职工薪酬
应付职工薪酬是指企业根据有关规定应付给职工的各种薪酬，包括工资、奖金、津贴和补贴，职工福利费，医疗、养老、失业、工伤、生育等社会保险费，住房公积金，工会经费，职工教育经费，非货币性福利等因职工提供服务而产生的义务。该项目包括职工在职期间和离职后提供给职工的全部货币性薪酬和非货币性福利。提供给职工配偶、子女或其他被赡养人的福利等，也属于职工薪酬范围。
注意
从其定义和范围来看，应付职工薪酬体现的是企业使用各种人力资源所付出的全部代价，以及产品成本中人工成本所占的比重。我们依据资产负债表列示的该项目余额和财务报表附注提供的本期数据，可以分析评估企业人力资源的劳动效率，还可以通过该项目不同年度的发生额，对企业生产经营趋势作出评价，甚至可以洞察企业的某些异常动向。
实例2-12
2008年，某银行的年报披露，截至2007年年末，该公司应付职工薪酬余额为62.90亿元，较当年年初增加了22.60亿元。而某银行员工总数为14000多人，这么一算的话，该公司人均工资结余高达45万元，如果每个员工都还有40万元的工资没有发放，那么这个企业的财务问题就不小了。是没有钱可以发，还是借用这个项目来达到其他目的呢？这个项目的年末和年初数的变化，马上就能让我们对其财务报表产生怀疑。
5.应交税费
应交税费是用来核算企业按照税法等规定计算应缴纳的各种税费，包括增值税、消费税、营业税、所得税、资源税、土地增值税、城市维护建设税、房产税、土地使用税、车船使用税、教育费附加费、矿产资源补偿费等。企业代扣代缴的个人所得税等，也通过该科目核算。企业不需要预计应交数，直接计算缴纳的税金，如印花税、耕地占用税等，不在本科目核算。
税费与企业的生产经营息息相关，我们依据资产负债表列示的该项目余额和财务报表附注提供的本期发生额，可以了解企业的很多信息：比如没有减免税优惠的情况下，如果一个企业的收入非常高，但其缴纳的税费却非常低，那么我们就需要关注其是否有偷逃税款的行为。反过来，如果一个企业本期的收入同上期相比没有明显的增长，而本期税费却增加了很多，我们就需要了解企业是否因为上期违反税法而补征税款，或者行业税率有什么样的调整，这种变化对企业本期和以后的经营会产生什么样的影响等。
……