货币战争3

金融是一个主权国家必须要捍卫的“第四维边疆”。主权国家边疆的概念，不仅仅包括陆疆、海疆、空疆（含太空）所构成的三维物理空间，还需要包括新的一维：金融。在未来国际货币战争阴云密布的时代，金融高边疆的重要性将日趋凸显。

金融边疆安全则国家安全，金融边疆沦陷则国家沦陷，从中国与日本的近代史就可以窥得一斑。

为什么鸦片贸易和鸦片战争只在中国发生？
为什么日本的明治维新能成功，而中国的洋务运动却会失败？
为什么蒋介石拿着苏联的卢布完成了北伐，却会突然变脸反共？
为什么国共两党都要“一手抓枪杆子”，“一手抓钱袋子”？
为什么蒋介石能够统一货币却不能维护货币主权？
为什么国民党的法币改革激怒了日本，引诱着英国，却最终扑入了美国的怀抱？
为什么日本会存在皇权与金权之争？
为什么日本军队总是发生“下克上”？
为什么日本政变不断、刺杀成风？
为什么国民党的法币改革刺激了日本，并加速了日本侵华的战争？
为什么国民党的法币最终走向崩溃，而共产党的人民币却能横空出世？

海报：

《货币战争3》以近现代中国为焦点，从货币的角度观察中国近代的沉沦与抗争，论述了近代中国货币怎样突破各国金融及战争的干涉，通过为人民服务，通过独立自主，一步步艰难建立自己的体系，创造奇迹的过程。并在其中提出且阐释了把金融作为国家第四维边疆的战略意义。

宋鸿兵，国际金融学者，具有全球影响力的国际化概念“货币战争”一词的首创者，曾被全球销量的商业杂志美国《商业周刊》评为“2009年中国具影响力的40人”。

2007年出版《货币战争》，成功预测了美国2007年次贷危机和2008年席卷全球的金融海啸，引发全球关注，持续畅销7年。“货币战争”系列著作垄断中国财经图书畅销榜名多年，被译成多国语言畅销海外。2010年以来，“货币战争”一词被各国政要、媒体广泛引用，世界货币战争的爆发也成为国际社会广泛关注的焦点。除此之外，作者早提出的“剪羊毛”“次贷地震”“金融海啸”“金融高边疆”“中国大妈”等词语皆成为流行词汇。

自序

第一章

金融高边疆的陷落

“猎杀”胡雪岩/ 003

洞庭山帮：暗算胡雪岩的幕后黑手/ 007

鸦片贸易：金银本位的大决战/ 012

东印度公司：一个银行家的帝国/ 015

沙逊家族：东方的罗斯柴尔德家族/ 019

汇丰银行：你的地盘我做主/ 021

票号钱庄：为什么没能发展为国际金融帝国/ 025

洋买办：中国的特殊现象/ 030

第二章

明治维新与洋务运动

王政复古与金钱崛起/ 037

井上馨：日本开国金融元勋/ 040

三井家的大掌柜/ 042

日本控制了金融高边疆/ 045

明治维新为什么没有向外国“招商引资”/ 048

日元信用保卫战/ 050

明治维新VS洋务运动/ 053

金融毒奶喝残了汉冶萍公司/ 055

命运的裂变/ 059

第三章

“四·一二”政变：蒋介石的“投名状”

进军沪宁，蒋介石的犹豫/ 065

3000万金卢布打造的北伐战争/ 06

蒋介石抱上了更粗的大腿/ 071

虞洽卿与蒋介石：不得不说的故事/ 073

“四·一二”政变背后的金融势力集团/ 077

蒋介石的“再融资”/ 079

“宁汉合流”背后的“资本重组”/ 08

财阀董事会炒掉了胡闹的CEO/ 085

蒋介石终于上了“创业板”/ 087

第四章

红色中央银行

毛泽民的金融“空城计”/ 093

巴黎公社，守着金饭碗挨饿/ 096

一手抓枪杆子，一手抓钱袋子/ 099

世界上最小的中央银行——中华苏维埃国家银行/ 101

红色货币的诞生/ 104

人民的货币，为人民服务/ 107

贸易“特区”和苏区“央企”/ 112

钱袋子支持枪杆子/ 115

“扁担中央银行”和13天的“红军票”/ 117

红色货币的传说/ 119

第五章

蒋介石的金权天下

“剿共”缺钱，蒋介石“暴打”宋子文/ 125

中央银行PK中国银行/ 127

改组与染指/ 131

官股与商股的金权博弈/ 133

蒋介石的金融集权：“废两改元”与“四行两局”/ 135

卖给你个大王八！/ 140

白银风潮：第一次中美汇率战争/ 142

法币改革：日本侵华战争的导火索/ 145

黄雀在后，美国人笑到最后/ 149

第六章

皇权与金权

日元脱离金本位，财阀中计/ 155

木户侯爵家的秘密会议/ 157

“大正政变”与皇权失势/ 159

天皇之梦：皇权的东山再起/ 162

三井跟天皇叫板，落入“美元套利陷阱”/ 166

“一•二八”淞沪抗战：日本发动的“假战争”/ 169

暗杀的国度/ 173

皇权战胜了金权/ 177

第七章

金陵梦断

银行家之死/ 185

外汇平准基金：第二中央银行/ 190

孔祥熙的美元横财/ 193

金融版“潜伏”/ 197

法币破产：外汇自由化的恶果/ 200

金圆券的最后挣扎/ 204

为什么蒋介石输掉了货币战争/207

第八章

人民币的诞生

边区的财神爷/ 213

边区货币的艰难重生/ 216

“物价本位”的北海币：山东根据地的金融创新/ 22

“战略物资”与贸易战/ 223

人民币的横空出世/ 225

银元之战/ 229

棉布之战/ 232

人民币：为人民服务的货币/ 236

第九章

金融高边疆与人民币国际化

货币战争：历史的轮回/ 243

人民币的困境/ 245

广义物价本位：人民币的另类选择/ 249

好货币的重要特点/ 252

窝囊的债权人与嚣张的债务人/ 253

清算中心：金融网络的“路由器”/ 256

人民币的全球金融网络/ 259

金融高边疆的基础设施隐患/ 263

货币“春秋战国”时代的来临/ 26

第十章

白银的光荣与梦想

2008年9月18日下午2点，世界金融体系几乎崩盘！/ 271

白银：曾经的世界货币/ 274

美元纸币能保值吗？/ 277

美联储的“妙计”：放手让黄金暴涨/ 280

黄金与白银1：16的历史超稳定结构/ 285

双肩挑的白银：既是货币金属也是工业金属/ 287

白银在新能源领域的应用/ 288

2017年，259亿个RFID芯片将使用白银/ 289

未来美国木材防护领域每年将消耗2400吨白银/ 289

服装应用将是白银最大的未来需求之一/ 290

“价格发现”了什么/ 292

白银市场：1个瓶盖与100个瓶子的游戏/ 297

白银操纵调查/ 299

挤兑危机之下的白银市场/ 303

美元的长期贬值与白银的历史机遇/ 306

致谢与感悟/310

自序
2014年初，美联储开始逐步退出持续了五年之久的货币宽松政策，全球经济面临金融生态环境巨变的严峻考验。金融危机以来，廉价美元充斥世界，在各国货币刺激的大潮中，债务脱缰，泡沫奔腾，资产价格高悬，与此同时，实业复苏疲软，财富分裂加剧，就业增长滞后，消费需求萎靡。导致旧危机的痼疾远未根治，而宽松货币所产生的新挑战已迫在眉睫。当世界货币扩张的总源头美联储开始踩刹车时，新兴市场国家从亢奋的资产升值幻梦中清醒过来，在高负债的压力之下纷纷发生金融内爆，股票市场大幅暴跌，债券市场满地鸡毛，汇率一泻千里，房地产拐点骤现。山雨欲来风满楼，一场新的危机已不再遥远。
人们终将承认，货币宽松解决不了问题，货币宽松本身才是问题！
国家有界，金钱无疆。货币主导国家总是能够通过控制世界储备货币的资金成本，来左右其他国家汇率的波动、资本的流向和信用的稀缺，从而影响别国的经济繁荣、金融安全和社会稳定。货币从来就不是一种中性的经济要素，货币发行乃是人类社会最重要的权力之一。恰如美国货币史学家杰克·韦瑟福德所言，“控制货币是一场伟大的斗争，控制货币的发行和分配，就是为了控制财富、资源和全人类。”
不仅现实如此，历史也是如此；不仅西方如此，中国同样如此。
货币在中国的历史文献中，远不如政治、文化和军事的地位显赫。人们往往熟知历朝历代帝王们的文攻武略，对将相名臣的事迹如数家珍，文人墨客的诗歌趣闻更是代代相传，而货币却鲜有抛头露面的机会。货币在中国似乎是一门被久已遗忘的领域。
本书将沿着金钱的主轴，逐步展开中国近代史的画卷。一幅幅熟悉的图像经过货币“显影液”的透视效果，将呈现出迥然不同的脉络风格。为什么鸦片贸易和鸦片战争只在中国发生？为什么日本的明治维新能成功，而中国的洋务运动却会失败？为什么蒋介石拿着苏联的卢布完成了北伐，却会突然变脸反共？为什么国共两党都要“一手抓枪杆子”，“一手抓钱袋子”？为什么蒋介石能够统一货币却不能维护货币主权？为什么国民党的法币改革激怒了日本，引诱着英国，却最终扑入了美国的怀抱？为什么日本会存在皇权与金权之争？为什么日本军队总是发生“下克上”？为什么日本政变不断、刺杀成风？为什么国民党的法币改革刺激了日本，并加速了日本侵华的战争？为什么国民党的法币最终走向崩溃，而共产党的人民币却能横空出世？
这些历史疑问迫使我进行更深入的思考，并逐渐认识到货币发行权对中国近现代史的巨大影响力。而构成和行使货币发行权，则需要一整套体系架构来支撑，这是我在这本书中对货币发行权的一种新的认识，我将这一体系称之为“金融高边疆”。
“高边疆”理论是美国陆军中将格雷厄姆于20世纪80年代初提出的国家安全新思维，他继马汉的“海权论”和杜黑的“空权论”之后，提出太空也是主权国家必须捍卫的“高边疆”，并形成了美国星球大战计划的理论基础。
在研究欧美和中日等国的金融史的过程中，我越来越感觉到，金融乃是一个主权国家必须要捍卫的“第四维边疆”。主权国家边疆的概念，不仅仅包括陆疆、海疆、空疆（含太空）所构成的三维物理空间，还需要包括新的一维：金融。在未来国际货币战争阴云密布的时代，金融高边疆的重要性将日趋凸显。
从欧美各国金融进化的路径中可以清晰地发现，货币本位、中央银行、金融网络、交易市场、金融机构与清算中心共同构成了金融高边疆的体系架构。建立这一体系的主要目的就是，确保货币对资源调动的效率和安全。从中央银行创造货币的源头，直至最终接受货币的客户终端；从货币流动的绵密网络，到资金汇划的清算中心；从金融票据的交易市场，到信用评估的评级系统；从软性的金融法律制度监管，到刚性的金融基础设施建设；从庞大的金融机构，到有效的行业协会；从复杂的金融产品，到广泛的投资工具，金融高边疆保护着货币血液从中央银行心脏，流向金融毛细血管乃至整个经济体的所有细胞，并最终回流中央银行的循环系统的效率与安全。
这就对未来人民币国际化的战略提供了新的视角。人民币国际化不仅仅是将人民币放出去进行体外循环这样简单，人民币的自由兑换、放开资本项目管制、跨境贸易的人民币结算、货币互换以及人民币的离岸中心建设，仅仅是人民币国际化的初始阶段，这些工作必须与一整套体系配合才能达成预期效果。人民币要走出去，更要看得见，还要管得着。未来不管在世界的任何地点，只要有人民币存在的地方，都是中国的国家利益之所在，就必须进行有效和可靠地监控，以确保这些海外流通的人民币处于“合法”使用的范畴。
在全书中，贯穿始终的一条暗线就是白银。白银作为通货，在最近500年的历史中，成为了中国人生活中必不可少的关键要素。它曾是真正的世界货币，在推动东西方贸易的400年中，发挥着主导作用。它又是被广泛使用的工业金属，并将在未来美元日薄西山的过程中，发挥着更为重大的金融与工业的双重功能。物以稀为贵乃是投资的天道，而白银完美地符合了这一原则。
在本书第一版创作的两年里（2008年秋到2010年秋），受金融危机的影响，白银价格一度跌至9美元（每盎司），并在大部分时间里稳定在15美元附近波动，由此我判断银价处于被低估的状态，建议读者应该考虑白银投资。在本书2010年秋完稿之后，银价即从18美元开始一路剧烈攀升，并在2011年夏一度逼近50美元。当然投机性狂热很难持久，银价最终回到了20-25美元的稳定区间。考虑到全球货币超发的现状和未来通货膨胀的隐忧，加之白银开采成本的显著上升，我认为白银已经又一次处于被低估的状态，在未来的价值发现过程中，白银将再度引发世人的关注。
研究货币历史的目的，在于看清货币的现状，以及洞察货币的未来。金融危机结束5年以来的全球货币宽松政策，制造的危险比解决的问题还要多，它并没有带来真正的经济复苏，反而将世界推向了下一次危机的边缘。
货币的命运最终也代表着国家的命运，货币走向何方，将标志着世界走向何方，让我们拭目以待。
作者2014年3月于北京